Halvledardecenniet: En industri på biljoner dollar
Den globala halvledarindustrin är redo för ett decennium av tillväxt och förväntas bli en biljonindustri år 2030.
Halvledarindustrin, som tillverkar viktiga komponenter för den teknik som vi alla är beroende av, har skapat rubriker under det senaste året. Och det var inte bara goda nyheter. Utbudsbristen ledde till flaskhalsar i produktionen av allt från bilar till datorer och belyste hur små chip är avgörande för att den globala ekonomin ska fungera smidigt. På många sätt är vår värld "byggd" på halvledare. Med efterfrågan på chip som kommer att öka under det kommande decenniet skulle halvledartillverknings- och designföretag nu dra nytta av en djup analys av vart marknaden är på väg och vad som kommer att driva efterfrågan på lång sikt.
I takt med att den digitala effekten på liv och företag har accelererat har halvledarmarknaderna blomstrat, med en försäljning som växte med mer än 20 procent till cirka 600 miljarder dollar 2021. McKinseys analys, baserad på en rad makroekonomiska antaganden, tyder på att branschens sammanlagda årliga tillväxt i genomsnitt kan ligga på mellan 6 och 8 procent per år fram till 2030.
Resultatet? En industri på 1 biljon dollar i slutet av decenniet, med antagande om genomsnittliga prisökningar på cirka 2 procent per år och en återgång till balanserat utbud och efterfrågan efter nuvarande volatilitet.
Mitt i megatrender som inkluderar distansarbete, tillväxten av AI och den ökande efterfrågan på elfordon bör tillverkare och designers nu göra en inventering och se till att de är bäst lämpade att skörda frukterna.
Om man antar att EBITA-marginalerna ligger på 25 till 30 procent stöder nuvarande aktievärderingar en genomsnittlig intäktstillväxt på 6 till 10 procent fram till 2030 i hela branschen, visar en analys av 48 börsnoterade företag. Ändå ligger vissa företag bättre till än andra, och tillväxten i enskilda delsegment kan variera från så lite som 5 procent till så mycket som 15 procent.
Om man borrar ner i enskilda delsegment förutspås cirka 70 procent av tillväxten drivas av bara tre branscher: fordonsindustrin, beräkning och datalagring samt trådlöst.
Det starkast växande segmentet kommer sannolikt att vara fordonsindustrin, där vi kan se en tredubbling av efterfrågan, drivet av applikationer som autonom körning och e-mobilitet. Kostnaden för halvledarinnehåll år 2030 i en SAE Level 4-bil med en elektrisk drivlina från Society of Automotive Engineers (SAE) kan vara cirka 4 000 dollar jämfört med 500 dollar för en SAE Level 1-bil som drivs av en förbränningsmotor. Fordonsindustrin står för bara 8 procent av efterfrågan på halvledare 2021 och kan stå för mellan 13 och 15 procent av efterfrågan i slutet av decenniet. På grundval av detta skulle segmentet stå för så mycket som 20 procent av branschens expansion under de kommande åren.
En tillväxt på 4 till 6 procent på marknaden för beräkning och datalagring kan drivas av efterfrågan på servrar för att stödja applikationer som AI och molntjänster, visar analysen. Inom det trådlösa segmentet kan smartphones stå för majoriteten av expansionen, mitt i ett skifte från lägre till mellansegment på tillväxtmarknader och med stöd av tillväxt inom 5G.
Vad betyder de här lärdomarna för beslutsfattare? Visst ser utsikterna för halvledarindustrin ljusa ut, trots potentiell kortsiktig volatilitet på grund av obalanser mellan utbud och efterfrågan, samt förändrade globala ekonomiska och geopolitiska utsikter. Med tillväxt som kommer att fortsätta på längre sikt kommer uppgiften för branschledare att vara att fokusera strategiskt på FoU, fabriker och inköp, och att tillämpa lärdomarna från modelleringen för att låsa upp områden med möjligheter.
Halvledarindustrin, som tillverkar viktiga komponenter för den teknik som vi alla är beroende av, har skapat rubriker under det senaste året. Och det var inte bara goda nyheter. Utbudsbristen ledde till flaskhalsar i produktionen av allt från bilar till datorer och belyste hur små chip är avgörande för att den globala ekonomin ska fungera smidigt. På många sätt är vår värld "byggd" på halvledare. Med efterfrågan på chip som kommer att öka under det kommande decenniet skulle halvledartillverknings- och designföretag nu dra nytta av en djup analys av vart marknaden är på väg och vad som kommer att driva efterfrågan på lång sikt.
I takt med att den digitala effekten på liv och företag har accelererat har halvledarmarknaderna blomstrat, med en försäljning som växte med mer än 20 procent till cirka 600 miljarder dollar 2021. McKinseys analys, baserad på en rad makroekonomiska antaganden, tyder på att branschens sammanlagda årliga tillväxt i genomsnitt kan ligga på mellan 6 och 8 procent per år fram till 2030.
Resultatet? En industri på 1 biljon dollar i slutet av decenniet, med antagande om genomsnittliga prisökningar på cirka 2 procent per år och en återgång till balanserat utbud och efterfrågan efter nuvarande volatilitet.
Mitt i megatrender som inkluderar distansarbete, tillväxten av AI och den ökande efterfrågan på elfordon bör tillverkare och designers nu göra en inventering och se till att de är bäst lämpade att skörda frukterna.
Om man antar att EBITA-marginalerna ligger på 25 till 30 procent stöder nuvarande aktievärderingar en genomsnittlig intäktstillväxt på 6 till 10 procent fram till 2030 i hela branschen, visar en analys av 48 börsnoterade företag. Ändå ligger vissa företag bättre till än andra, och tillväxten i enskilda delsegment kan variera från så lite som 5 procent till så mycket som 15 procent.
Om man borrar ner i enskilda delsegment förutspås cirka 70 procent av tillväxten drivas av bara tre branscher: fordonsindustrin, beräkning och datalagring samt trådlöst.
Det starkast växande segmentet kommer sannolikt att vara fordonsindustrin, där vi kan se en tredubbling av efterfrågan, drivet av applikationer som autonom körning och e-mobilitet. Kostnaden för halvledarinnehåll år 2030 i en SAE Level 4-bil med en elektrisk drivlina från Society of Automotive Engineers (SAE) kan vara cirka 4 000 dollar jämfört med 500 dollar för en SAE Level 1-bil som drivs av en förbränningsmotor. Fordonsindustrin står för bara 8 procent av efterfrågan på halvledare 2021 och kan stå för mellan 13 och 15 procent av efterfrågan i slutet av decenniet. På grundval av detta skulle segmentet stå för så mycket som 20 procent av branschens expansion under de kommande åren.
En tillväxt på 4 till 6 procent på marknaden för beräkning och datalagring kan drivas av efterfrågan på servrar för att stödja applikationer som AI och molntjänster, visar analysen. Inom det trådlösa segmentet kan smartphones stå för majoriteten av expansionen, mitt i ett skifte från lägre till mellansegment på tillväxtmarknader och med stöd av tillväxt inom 5G.
Vad betyder de här lärdomarna för beslutsfattare? Visst ser utsikterna för halvledarindustrin ljusa ut, trots potentiell kortsiktig volatilitet på grund av obalanser mellan utbud och efterfrågan, samt förändrade globala ekonomiska och geopolitiska utsikter. Med tillväxt som kommer att fortsätta på längre sikt kommer uppgiften för branschledare att vara att fokusera strategiskt på FoU, fabriker och inköp, och att tillämpa lärdomarna från modelleringen för att låsa upp områden med möjligheter.
